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不良资产收购的流程和相关注意事项

2017.06.06

    

 

  

不良资产投资的风险是相对较低的,很大的原因是以低于价值的价格获取资产,并且这些资产大多是容易变现的房地产。
因此,投资款变成资产包,这些资产包为所有投资者共有,那么即使管理人出现问题,那么实实在在的资产包仍对投资有较大保障。
这对于不良资产投资中管理人实力较弱的风险是极好的规避。但一旦资产包并没有转移到投资者名下,投资者获得的仅仅是收益权,
又或者投资者是承担劣后的,那么一旦管理人出现问题,投资的风险就可能成倍放大。

不良资产的处置
有其自身的规律,整个资产包的处置需要较长的间。不良资产包处置的时间存在不确定性,一个资产处置完了,
相应的本金与收益就会归还给投资者,只有这样,投资人的资金才能确保不被挪用。

 所以在不良资产的收购中要按照流程走,需要注意一些事项才能减少风险。

     一、资料审查

  所审查的资料,是指证明债权债务关系或资产所有权的有关法律文书,包括:

  (1)一般贷款类资产,如借款合同、担保合同、证明担保或抵押权利存在的其它法律文书等。

  (2)以物抵贷类资产。如抵贷协议或法院判决书、调解书、仲裁书、以物抵贷资产清单等。

  (3)涉诉贷款及相应法律文件,如起诉状、上诉状、撤诉申请书、财产保全申请书、
支付令申请书以及破产还贷申请书、判决书、调解书和申请执行书、执行证明等相关法律文书。

 二、债务人资信调查及现场检查
     对债务人的资信调查主要应围绕以下问题展开,即:债务人的主体资格、组织形态、股本结构、分支机构情况等;
债务人的历史经营情况、对债务的态度、是否有逃废债的倾向等;
现实经营状况、主要经营业务、产品的市场情况、债务人的总体负债情况、对外担保情况、对外投资情况,以及债权情况等。
现场核查要求资产管理公司有关人员及法律顾问人员,要结合已有资料所示情况,对企业的住所、人员、资产实物状态、
抵押或质押资产的存在状态及管理现状等进行实物和资料对照核查。
此外,还有涉诉类资产的核查,主要内容是与承办案件的人民法院具体办案人员联系,
具体了解案件审理、执行的实际情况及可能存在的问题。
 三、资料分析及综合评估

所谓资料分析和综合评估就是要在资料审查和现场核查的基础上,
对拟接收的不良资产进行评估分类,进而制订出接收方案和初步的处置意见。

  分析和评估的主要思路为:

(1)债务人如为暂时性经营困难,有一定的市场,有一定的发展潜力,
符合债转股条件的纳入债转股企业管理;需要进一步信贷支持的,帮助企业改进管理,申请债务融资帮助。

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(2)债权资产为有效抵押或担保的,确定行权计划,包括自营、拍卖或出售等。

(3)债务人下落不明或经营将持续恶化,难以起死回生的,要落实其财产情况,及时向人民法院提起诉讼,请求强制执行。
对于有担保或抵押债权的,要确切弄清其时效期限,及时通过催收或诉讼确权,
以便中止或延长行权时效。债权接收过程中,尤其要注意债权资产的保全和相应的权利时效问题。

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     四、担保性条款和担保合同的审查

  相关法律法规对各种担保的有效设定均有详细的、明确的规定,在诸多涉及担保是否有效的条件中,
常常因为当事人在设立担保时没有认真考虑担保单位的资质能力,担保条款的设定不规范、不明确,
担保设定程序不符合法律要求等造成担保无效或没有起到应有的效果,对此,应给予足够的重视。
我国《担保法》对五种担保方式的生效条件有着不同的规定,
以抵押为例,《担保法》规定以无地上定着物的土地使用权、
城市房地产或者乡(镇)村企业的厂房等建筑物、林木、航空器、船舶、车辆、企业的设备等动产为抵押的,
必须办理抵押登记,抵押合同自抵押登记之日起生效。

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     五、《债权转让协议》和《债权转股权协议》

  债权人出让人(国有商业银行)与债权受让人(资产管理公司)及债务人、
担保或抵押人之间签署《债权转让协议》是债权转移至 资产管理公司的必经法律程序。
但在实践中,债务人或担保人并不一定会主动地在“债权转让协议”上签字。
依据合同法的规定,债权人和受让人的合意即令债权转让具备特定的法律效力,
但债权人和受让人对债务人负有通知的义务。

确切地讲,担保人在转让协议上签字的法律效力仅限于对债权转让这一法律事实的确认,
如需变更抵押权或延长抵押效力,则“债权转让协议”中应有新的条款加以约定并根据需要办理登记或延展。


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